Que sont les Stablecoins?

Ces dernières années ont marqué une augmentation de l'adoption de diverses crypto-monnaies comme le bitcoin, l'ethereum, le litecoin, le ripple, et bien d'autres. Cependant, malgré l'acceptation accrue des crypto-monnaies, la volatilité des crypto-monnaies est un défi qui ne les rend pas appropriées comme moyen d'échange.

En effet, les investisseurs et les traders préfèrent des jétons moins volatils pour leurs transactions quotidiennes. Pour le trading également, une faible volatilité signifie que vous pouvez faire des bénéfices et ne pas tout perdre en un seul coup. Et lorsque cela se produit, l'adoption des crypto-monnaies peut augmenter encore plus en raison de la stabilité qui l'accompagne.

Pour ces raisons, les stablecoins ont été créés.

Pour satisfaire votre curiosité, les stablecoins n'ont pas seulement les caractéristiques d'une monnaie fiduciaire. Ils sont plutôt adossés à des réserves réelles d'une monnaie fiduciaire ou de tout autre actif. Cela signifie que les stablecoins sont liés à des actifs externes, de sorte que chaque stablecoin est un jeton d'un actif physique.

Un stablecoin est un type de crypto-monnaie qui se caractérise par un prix stable. Les stablecoins prennent les propriétés des actifs externes tout en existant sur la blockchain et en partageant les propriétés des crypto-monnaies.

Comme la plupart des actifs physiques ont une valeur stable, les stablecoins partagent intrinsèquement cette stabilité des prix. Cela signifie que les traders et les investisseurs peuvent facilement adopter l'utilisation des stablecoins sans craindre de fluctuation. Le système par lequel les stablecoins maintiennent leur stabilité dépend du type de stablecoin.

Il existe différents types de stablecoins, chacun fonctionnant selon un modèle ou un système spécifique. Ces types comprennent : 

Comme leur nom l'indique, ces types de jetons sont adossés à des monnaies fiduciaires, généralement dans un ratio de 1 à 1. Pour qu'une pièce adossée à une monnaie fiduciaire fonctionne, elle a besoin d'un émetteur central (dépositaire financier) tel qu'une banque. L'émetteur central détient une certaine quantité de monnaie fiduciaire et émet ensuite une quantité équivalente de jetons afin que l'on puisse facilement effectuer des transactions quotidiennes en utilisant ces jetons et les racheter à un prix équivalent.

Il est toutefois nécessaire de procéder à un audit régulier de la monnaie fiduciaire pour s'assurer qu'elle reste garantie. Parmi les exemples de stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires figurent USD Coin (USDC), Tether (USDT) et Paxos Standard (PAX).

Les stablecoins adossés à des crypto-monnaies sont similaires aux stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires ; la seule différence est qu'ils sont adossés à une autre crypto-monnaie. Par exemple, une crypto-monnaie comme l'Ethereum peut être utilisée comme garantie pour permettre la création d'une stablecoin. Cependant, contrairement aux jetons adossés à des monnaies fiduciaires, il n'y a pas d'émetteur central. L'ensemble du réseau des utilisateurs de cette crypto-monnaie représente le dépositaire financier, ce qui favorise la nature décentralisée du stablecoin.

Pour mettre en œuvre un stablecoin basé sur une crypto-monnaie, les utilisateurs doivent insérer leur crypto-monnaie dans un contrat, après quoi les jetons sont ensuite émis. Pour que la garantie soit restituée, les stablecoins doivent être reversés dans le contrat de mise en place. Dai et BitUSD sont des exemples de stablecoins adossés à des crypto-monnaies.

Le système utilisé par les banques centralisées pour gérer la monnaie fiduciaire est similaire à celui utilisé pour exploiter un stablecoin algorithmique. Au lieu de les adosser à des monnaies ou à des matières premières, ils sont gérés par des algorithmes et des contrats intelligents qui gèrent les jetons.

Les contrats intelligents sont activés sur un réseau décentralisé et fonctionnent de manière autonome. C'est-à-dire que l'augmentation ou la diminution de l'offre de jetons en circulation est déterminée par un algorithme. Le contrat intelligent permet cette action en fonction du prix du stablecoin par rapport au prix d'une monnaie fiduciaire particulière qu'il suit. Ainsi, si le prix de la crypto-monnaie tombe au-dessus de la valeur de la monnaie fiduciaire, alors l'offre de jetons serait automatiquement améliorée et vice versa. 

Bien que les stablecoins algorithmiques ne soient pas considérés comme des stablecoins adossés à des garanties, ils peuvent détenir des garanties. Cela permet de sauvegarder ces monnaies en cas d'événement susceptible d'affecter la volatilité du stablecoin.  Un exemple d'un stablecoin algorithmique est le Basis et Carbon.

Les stablecoins adossés à des matières premières sont liés à des actifs interchangeables tels que l'or ou d'autres métaux précieux. Ces matières premières ont un prix relativement stable et c'est pourquoi certaines stablecoins y sont rattachées. L'utilisation de ces stablecoins permet aux individus d'accéder à certaines opportunités d'investissement comme l'immobilier ou les métaux précieux qui sont réservées généralement qu'aux personnes fortunées.

Il est clair que la création de stablecoins est un atout majeur pour la communauté des crypto-monnaies, alors passons en revue certains avantages de l'utilisation des stablecoins :

Des transactions plus rapides : La stabilité des prix encourage les gens à effectuer leurs transactions financières en toute simplicité. Ils n'ont plus besoin de s'inquiéter de la fluctuation des prix avant d'effectuer des transactions. Les organisations ayant des employés à travers le monde peuvent utiliser des stablecoins pour payer les salaires avec des frais de transaction réduits au minimum et une garantie de livraison instantanée.

Adoption accrue des crypto-monnaies : La disponibilité des stablecoins encouragera un plus grand nombre de personnes à échanger et à investir dans les crypto-monnaies, en particulier dans les endroits où les monnaies fiduciaires sont sujettes à l'inflation. 

Intégrer les cryptocurrencies aux monnaies fiduciaires : Les crypto-monnaies et les monnaies fiduciaires avaient de marchés distincts avec juste une petite intersection. Cependant, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires offrent un moyen d'intégrer les marchés. Les crypto-monnaies ne seraient plus limitées au commerce et aux investissements. Le marché du crédit, qui était principalement axé sur les monnaies fiduciaires, pourrait intégrer les stablecoins dans le paiement et la réception de prêts.

Les stablecoins offrent plusieurs potentiels, mais ils ont aussi quelques inconvénients : 

La stabilité de la monnaie ou de la marchandise liée : La stabilité d'un stablecoin est liée à la stabilité de l'actif auquel il est lié. Bien que ce ne soit pas un problème courant, si le prix de l'actif auquel il est lié fluctue, le stablecoin sera également affecté.

La confiance dans l'émetteur central : La question de la confiance dans un émetteur central se pose souvent. Autrement dit, l'émetteur central dispose-t-il des garanties qu'il prétend avoir ? Tether, par exemple, en a fait l'expérience à ses débuts. Cependant, la transparence de l'émetteur central mettait souvent cette réserve de côté.

Décentralisation : L'une des raisons pour lesquelles les crypto-monnaies sont si populaires dans le monde entier est leur nature décentralisée. Cependant, les stablecoins nécessitent souvent un émetteur central pour la gérer.

L'adoption accrue des crypto-monnaies a suscité le désir d'une option plus viable pour gérer la forte volatilité des crypto-monnaies. Et les stablecoins offrent cette solution. Au fur et à mésure que le réseau de crypto-monnaies s'étend à travers le monde, les stablecoins représentent un pont qui faciliterait l'adoption et augmenterait la stabilité des monnaies numériques.