Un Guide du Débutant pour la Finance Décentralisée (DeFi)

Au cours de l'année passée, la popularité de DeFi a augmenté, avec de nombreuses personnes curieuses de comprendre la signification de ce terme et ce qu'il pourrait leur apporter. En effet, "DeFi" est l'acronyme de "decentralized finance" (finance décentralisée), qui est un domaine de la finance axé sur la technologie blockchain. Sa structure est similaire à celle des crypto-monnaies, car elle vise à éliminer le besoin d'intermédiaires du secteur financier. DeFi, comme son nom l'indique, est décentralisé et permet à des entreprises du monde entier de détenir une copie des transactions, tout en éliminant la contrainte d'une source de contrôle unique. DeFi entend offrir aux utilisateurs un contrôle total de leurs fonds et étendre le réseau blockchain afin de modifier et d'améliorer les structures financières existantes.

En outre, DeFi vise à déployer ses activités au-delà des achats directs, c'est-à-dire l'achat d'un article ou d'un service au moyen d'une monnaie. Il cherche à participer activement à d'autres fonctions financières telles que les paris, l'assurance, les prêts, le crowdfunding et bien d'autres fonctionnalités. En général, ces fonctions financières nécessitent un contrôle central, que DeFi voudrait éliminer.

DeFi est fondé sur le concept de "finance ouverte", comme on l'appelait auparavant. DeFi est un hub d'applications financières orienté par la besoin de créer des applications décentralisées, transparentes et libres pour les utilisateurs du monde entier, sans intermédiaire ni autorité centrale. Ce système s'appuie sur des réseaux blockchain qui permettent aux utilisateurs d'interagir entre eux.

À ce stade, vous vous dites peut-être : "Toutes les crypto-monnaies sont décentralisées et éliminent le besoin d'intermédiaires financiers." Bien que cela soit souvent, mais pas toujours vrai, DeFi opère sur un horizon plus large. En effet, le mécanisme DeFi se base uniquement sur la décentralisation et offre à ses investisseurs des incitations pour s'assurer qu'ils s'engagent à atteindre  l'objectif escompté.

Le système financier DeFi est construit sur de multiples projets lucratifs de crypto-monnaies et de produits financiers orientés vers le même objectif : fournir des services financiers à toute personne , y compris celles qui sont isolées des marchés traditionnels. Il fonctionne également sur un cadre méthodique qui permettra de créer de nouveaux services, produits et marchés financiers.

DeFi englobe de nombreux projets axés sur les échanges décentralisés, les protocoles de prêt, les investissements, etc. Par exemple, certains projets DeFi ont des pools de prêts qui vous permettent d'emprunter des crypto-monnaies à condition que vous prouviez que vous pouvez les rembourser en une seule transaction. Cela permet aux créanciers de réaliser des bénéfices en prêtant leurs crypto-monnaies.

Un autre projet notable de DeFi est Uniswap, un projet qui permet aux personnes disposant d'un portefeuille Ethereum d'effectuer des transactions sans plateforme d'échange de crypto-monnaies. Uniswap permet aux investisseurs de réaliser des bénéfices grâce à des pools de liquidité, qui permettent aux traders d'acheter et de vendre des crypto-monnaies sans se soucier de la liquidité du marché. En outre, DeFi permet la création d'actifs synthétiques tels que les actions et jetons Synthetic, qui sont rattachées à des prix similaires à ceux de leurs pairs non synthétiques. Les projets de finance décentralisée peuvent également être considérés comme non conservateurs ; ils n'aident pas leurs utilisateurs à gérer leurs finances en leur nom, et les utilisateurs conservent le contrôle total de leurs finances.

Toutefois, les projets de finance décentralisée fonctionnent également à l'aide de jetons de gouvernance, qui permettent aux utilisateurs de prendre des décisions sur les modifications à apporter aux protocoles du réseau. Les utilisateurs peuvent acheter ces jetons pour jouer un rôle plus actif dans la gouvernance des projets DeFi.

La plupart des applications considérées comme des DeFi sont construites sur la blockchain d'Éthereum. En effet, l’Ethereum, la deuxième crypto-monnaie la plus importante au monde, est la principale monnaie numérique utilisée dans les transactions qui concernent DeFi. Le réseau Ethereum fonctionne à l'aide de contrats intelligents qui offrent la flexibilité nécessaire aux opérations des projets DeFi. Certains projets DeFi peuvent également nécessiter la création et l'exécution de contrats intelligents.

Les contrats intelligents sont structurés de la même manière qu'un contrat standard, dans la mesure où un événement ne se produit que si un autre événement se produit. Toutefois, la principale différence réside dans l'utilisation d'un code électronique pour spécifier et mettre en œuvre les clauses du contrat. Les contrats sont des documents juridiques qui précisent les conditions d'une relation entre deux parties ; dans les contrats intelligents, un ordinateur automatise ce processus sans qu'il soit nécessaire de le superviser manuellement.

Les contrats intelligents sont plus rapides et présentent moins de risques pour les deux parties, car ils garantissent la protection de leurs intérêts. Cependant, les contrats intelligents sont mis en place sur des ordinateurs, ce qui les rend vulnérables aux bugs ou aux pirates informatiques, qui peuvent exposer les informations confidentielles contenues dans le contrat. Les contrats intelligents sont encore en cours de développement et des modifications visant à les protéger contre ces vulnérabilités sont aussi en cours. Parmi les exemples d'applications DeFi populaires basées sur des contrats intelligents, on peut citer:

Les Stablecoins

Ce sont l'une des applications les plus populaires de sur le système DeFi. Les Stablecoins sont conçus pour réduire la volatilité des crypto-monnaies par leur rattachement à un actif physique.  Les stablecoins liés à un actif permettent de maîtriser les fluctuations de prix. Par exemple, un stablecoin pourrait être rattaché à un dollar pour réguler les fluctuations de prix, ce qui signifie que le stablecoin coûterait toujours un dollar.

Des plateformes de prêt

Les plateformes de prêt sont mises en place sur des contrats intelligents afin d'éliminer le besoin d'intermédiaires financiers, tels que les banques, dans le processus de prêt. L'objectif est de mettre en relation les débiteurs directement avec les créanciers. Par exemple, Compound, l'une de ces plateformes, permet aux utilisateurs de prêter leurs fonds avec intérêt à d'autres utilisateurs ayant besoin d'un prêt. Le taux d'intérêt est déterminé par des algorithmes mathématiques. Une demande plus forte pour certaines crypto-monnaies peut se traduire par des taux d'intérêt plus élevés. Les personnes intéressées par un prêt doivent fournir de l'Ether, le jeton qui alimente le réseau Ethereum, en guise de garantie. Elles ne sont pas tenues de fournir leurs données personnelles, ce qui est indispensable dans un système bancaire traditionnel. Elles peuvent bénéficier de l'anonymat tout en obtenant des prêts sans intermédiaire financier.

Des plateformes d'échange décentralisées

Les plateformes décentralisées éliminent le besoin de plateformes crypto traditionnelles et centralisées. Celles-ci permettent aux utilisateurs d'échanger directement leurs monnaies contre d'autres monnaies. Elles se concentrent sur les échanges de pairs (P2P) pour faciliter ces échanges.

Des marchés de spéculation

Tels qu'Intrade et PredictIt, ceux-ci permettent aux utilisateurs de parier sur les résultats probables d'un événement, tel qu'une élection ou un événement sportif. L'objectif est de stimuler l'intérêt pour les marchés de spéculation et d'éliminer la nécessité de recourir à des tiers.

Parmi les autres applications des projets DeFi, on peut citer les pools de liquidités, l'agriculture de rendement et les Legos monétaires. Ces projets DeFi visent à favoriser les échanges directs de services et de biens financiers. Ils offrent des incitations aux investisseurs et créent une plateforme permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions directes.

La finance traditionnelle s'appuie sur les banques en tant qu'intermédiaires pour faciliter les transactions. Le tribunal est utilisé pour faire appliquer et régler les litiges qui peuvent survenir dans le cadre de ces transactions. DeFi élimine le besoin de ces tierces parties car les contrats intelligents couvrent ces rôles. Le contrat intelligent est programmé avec une stratégie de résolution pour tout litige pouvant survenir ; il est renforcé pour l'appliquer. Cela contribue à réduire le coût de ces transactions tout en permettant aux utilisateurs de préserver leur vie privée. Les services financiers mis en place sur la blockchain sont optimisés et distribués sur des milliers de nœuds afin d'éliminer la possibilité de censure et de prise de contrôle par une organisation ou un individu.

DeFi est conçu pour créer une inclusion financière pour tous. La plupart des systèmes économiques sont conçus pour générer des profits. Cela signifie qu'ils se concentrent sur les communautés à hauts revenus où ils peuvent faire plus de profits. DeFi vise à offrir ces mêmes avantages  aux communautés à faibles revenus, à des coûts réduits. Il facilite la participation aux marchés de prédiction et facilite le processus d'emprunt et de prêt en le rendant accessible à tous.

DeFi réduirait les coûts de négociation que les intermédiaires peuvent encourir, car il exige moins de frais de maintenance. Les projets DeFi autorisent la création de plusieurs produits financiers dérivés sur la blockchain afin de faciliter la sécurité et de fournir d'autres services financiers aux utilisateurs.

DeFi est porteur de plusieurs avantages qui contribueraient à restructurer les systèmes financiers pour les adapter aux besoins du grand public. Cependant, malgré les bonnes intentions de nombreux projets DeFi, ils sont confrontés à de nombreux défis dans leurs opérations. Il s'agit notamment des aspects suivants

Les projets DeFi sont sur le point de faire des vagues dans l'écosystème financier, et il n'est pas surprenant que vous souhaitiez en faire partie. Pour commencer avec DeFi, il convient de suivre les étapes ci-après.

DeFi est encore en phase pilote, ce qui signifie que son potentiel n'est pas encore totalement élucidé. À ce jour, la plupart des projets DeFi sont construits sur la blockchain Ethereum. Cependant, étant donné que les développeurs s'efforcent d'intégrer la DeFi dans l'écosystème financier, il est fort probable qu'il s'étende à d'autres blockchains.

L'écosystème DeFi est également en cours de modification pour le rendre plus intéropérable. Pour le moment, les crypto-monnaies acceptées sur les projets DeFi se limitent principalement à l'ETH et aux jetons ERC-20. En fait, le Bitcoin, la crypto-monnaie la plus répandue, n'est pas accepté, sauf sous la forme de BTC associé à l'Ethereum. Des modifications sont encore en cours pour faciliter les transactions inter-blockchain dans l'écosystème DeFi.

Le bitcoin n'est pas exclu de l'écosystème DeFi. Des entreprises telles que Suredbits et DG Labs sont en train d'être créées pour activer les applications DeFi. Les développeurs sont sur le point de créer des contrats logiques discrets (DLC). Ce dérivé du DeFi Bitcoin faciliterait le paiement direct aux utilisateurs qui remplissent des conditions spécifiques.

L'expansion du DeFi lui permettrait d'interagir directement avec les structures financières traditionnelles. Au fur et à mesure que l'intérêt pour les projets DeFi augmentera et que les investissements dans le DeFi se multiplieront, d'autres applications DeFi seront créées pour pallier les insuffisances des structures financières.

Les projets de DeFi sont encore en phase pilote, ce qui signifie que les investissements comportent encore des risques. La DeFi est considéré par beaucoup comme l'avenir de la finance et, à ce titre, un investissement précoce peut se traduire par des bénéfices financiers considérables à l'avenir. Toutefois, de nombreux projets DeFi sont encore en cours de modification et de création. Il peut être difficile de sélectionner des projets rentables parmi ceux qui ne sont pas encore disponibles ou terminés. Par exemple, il y a eu des projets DeFi comme le jeton DeFi, YAM, dont le prix avait chuté après avoir connu une grande popularité.  

Les projets DeFi sont également exposés à des défaillances et peuvent être difficiles à modifier une fois que le contrat intelligent a été mis en place. Toutefois, les développeurs pensent que l'obtention de l'évolutivité sur la blockchain Ethereum constituerait un début de solution aux insuffisances de la DeFi.

Le Open banking est différent de la finance ouverte, qui est la raison d'être de DeFi. Un système bancaire ouvert est une forme de banque dans laquelle des fournisseurs de services financiers tiers ont accès à des informations financières sensibles par le biais d'API. Les systèmes bancaires ouverts permettent l'introduction de nouveaux produits et services dans le système financier en faisant le lien entre les institutions financières non-bancaires et les banques. Les fondements de l'initiative DeFi visent à éliminer le besoin de systèmes bancaires. Par conséquent, les institutions financières non bancaires peuvent exercer leurs fonctions sans dépendre de la structure bancaire.

La finance décentralisée vise à éliminer la dépendance au système bancaire traditionnel et à permettre l'inclusion financière. Elle permet la mise en place d'un système financier dans lequel les individus peuvent opérer sans censure et à moindre coût. Plusieurs projets DeFi sont encore en cours, et leur réussite entraînerait invariablement une restructuration de la structure financière traditionnelle telle que nous la connaissons. De nombreux investissements sont consacrés à l'initiative DeFi. Cependant, DeFi peut encore être considéré comme une initiative commerciale très rentable mais risquée.