Qu'est-ce qu'une MDBC et pourquoi faut-il s'en soucier ?

Les crypto-monnaies devenant progressivement une partie de la communauté des investisseurs, les gouvernements et leurs banques centrales cherchent des moyens de se joindre à eux et de jouer un rôle sur le marché des monnaies digitales.

Pour ce faire, les banques centrales ont fait des expériences avec les monnaies numériques afin de participer à la tendance actuelle des crypto-monnaies. Le résultat de cette aventure est la création de la Monnaie Digitale des Banques Centrales (MDBC ou CBDC en anglais).

De nombreuses banques centrales notamment, de la Chine à la Suède, en passant par l'Afrique du Sud, le Nigeria et la BCE de l'Union européenne, travaillent sur leur MDBC émise par l'État. Cela inclut des programmes pilotes, des documents de consultation et des projets de recherche au cours des dernières années pour voir si les MDBC pourraient être émises en tant que complément numérique à l'argent liquide à l'avenir.

Qu'est-ce que la MDBC ? Quel sera leur impact sur vous ? Voyons comment elles pourraient changer la donne pour les gouvernements et l'adoption des crypto-monnaies à l'échelle mondiale.

Une MDBC est une version numérisée de votre monnaie locale, équivalente à l'argent liquide que vous utilisez. Elle peut également être une monnaie numérique émise par la banque centrale ou l'autorité monétaire d'un pays. Elle utilise un enregistrement électronique ou un jeton numérique pour représenter la forme virtuelle de la monnaie fiduciaire d'un pays ou d'une région. À l'instar des crypto-monnaies telles que le bitcoin et l'ethereum, la technologie blockchain facilite les transactions des MDBC.

Les MDBC seront centralisées et réglementées par l'autorité monétaire d'un pays, à l'aide d'un réseau blockchain privé. Cela permet à une banque centrale de contrôler l'ensemble de la masse monétaire, de la même manière que l'argent liquide est contrôlé aujourd'hui. Les MDBC sont diffèrentes des crypto-monnaies à cet égard, car elles fonctionnent sur un réseau blockchain centralisé. Le réseau n'appartient à aucune personne ou organisation en particulier, si ce n'est au gouvernement.

Les MDBC sont également réglementées, sont censées être stables et ont une valeur comparable à celle de la monnaie réelle.

Il existe deux types principaux de MDBC, à savoir les MDBC de gros et les MDBC de détail.

Les MDBC de gros sont le premier type qui facilite les paiements entre les banques commerciales et les banques centrales ou les entités qui détiennent leurs comptes auprès des banques centrales. Elles sont davantage liées à l'infrastructure et au système financier et n'ont pas d'incidence directe sur vous et moi.

En revanche, les MDBC de détail peuvent être utilisées par les entreprises, mais aussi par des personnes comme vous et moi. Imaginez que vous déteniez des devises dans votre portefeuille mobile et que l'argent soit directement émis par la banque centrale. Cela pourrait avoir d'énormes implications pour n'importe quel pays où il y a tant de personnes non bancarisées ou sous-bancarisées.]

Les MDBC de détail pourraient constituer un argument de poids en faveur de l'inclusion financière. Une entreprise comme Yellow Card rend cela possible avec les crypto-monnaies en Afrique, car la banque centrale peut directement transférer des fonds aux personnes non bancarisées, à condition qu'elles disposent d'un téléphone portable. Imaginez le transfert de fonds pour l'aide au COVID ou pour aider les gens lors de catastrophes naturelles.

À première vue, il n'y a pas de grande différence entre placer de l'argent électronique sur un compte bancaire et l'envoyer à travers le monde par le biais de cartes, de smartphones ou d'applications. La principale différence réside dans le fait que la monnaie de banque centrale, comme l'argent liquide, est un actif sans risque. Un billet de banque tangible, par exemple, vaut toujours un dollar. En revanche, un dollar sur un compte bancaire commercial est théoriquement convertible en papier-monnaie à la demande.

Cela signifie qu'il est soumis aux problèmes de solvabilité et de liquidité de la banque. Les consommateurs ne peuvent pas toujours y accéder et peuvent même le perdre si la banque fait faillite. En revanche, la MDBC, comme les billets de banque et les crypto-monnaies, relèverait de la responsabilité directe de la banque centrale.

Plusieurs pays étudient la possibilité de développer et d'émettre des MDBC, mais aucun ne l'a encore fait. La Chine, l'Angleterre, la Suède, Singapour et la Thaïlande ne sont que quelques-uns des pays dont les banques centrales travaillent sur des propositions de MDBC. La Chine est le pays le plus proche du lancement d'une MDBC. La banque centrale chinoise, la Banque populaire de Chine, teste le yuan numérique depuis avril 2021.

Par exemple, l'autorité monétaire de Singapour a travaillé avec des institutions financières telles que la DBS Bank pour créer un prototype de système de paiement par blockchain qui permettra aux utilisateurs des banques d'échanger de l'argent.

De la vitesse des transactions : La MDBC pourrait prendre de nombreuses formes, mais l'un de ses objectifs serait d'accélérer les paiements. Les banques commerciales règlent leurs frais nets entre elles en utilisant la monnaie de la banque centrale dans le système existant. Cependant, cette procédure n'est souvent pas instantanée pour des raisons technologiques et opérationnelles, ce qui pose un risque de crédit pendant la période de règlement.

Les MDBC et les monnaies numériques seront en mesure de supprimer les goulets d'étranglement institutionnels et les retards dans les partenariats financiers dans les secteurs privé et public de l'économie.

De l’inclusion financière : Vous avez probablement entendu l'expression "bancariser les non-bancarisés" à propos des crypto-monnaies. Il s'agit d'un appel à fournir un accès financier aux sociétés coupées des avancées technologiques mondiales. L'accès à des services bancaires à faible coût favorisera l'inclusion financière dans de nombreux pays en voix de développement. Cela rend les MDBC attrayantes du point de vue d'un gouvernement centralisé comme moyen d'atteindre l'objectif d'inclusion financière pour un plus grand nombre de citoyens.

De la stabilité économique : La banque centrale pourrait également utiliser les MDBC pour influencer la politique monétaire afin de stimuler les dépenses. Pour relancer l'économie pendant les périodes de récession, la banque centrale pourrait théoriquement ajouter une date d'expiration au transfert d'argent, de sorte que vous pourriez être contraint d'effectuer des achats avec cet argent au lieu de le conserver. Cela augmenterait la vitesse de circulation de l'argent dans l'économie.

Les opportunités sont nombreuses, mais il y a aussi quelques risques. Pourquoi aurions-nous besoin de banques commerciales si nous pouvions tous détenir notre argent auprès de la banque centrale ? La conclusion en dit plus.

Les MDBC ont des similitudes avec les crypto-monnaies, à l'exception de la conception technologique potentielle.

De la volatilité : Les MDBC n'ont rien à voir avec une crypto-monnaie comme le bitcoin, qui est trop volatile pour être utilisée comme réserve de valeur et n'est pas assez largement acceptée pour les transactions. Bien que les stablecoins soient souvent rattachés à des monnaies fiduciaires, ce qui leur confère une certaine stabilité, la plupart des crypto-monnaies sont considérées comme des actifs spéculatifs.

De la Centralisation : Les MDBC sont gérées par la banque centrale d'un gouvernement, contrairement au bitcoin et à la plupart des autres cryptomonnaies. Bien que plusieurs pays expérimentent l'utilisation totale ou partielle de la blockchain pour leur MDBC, il n'est pas certain qu'ils le fassent.

De l'anonymat : Lorsque vous traitez avec la MDBC, vous n'avez pas la possibilité de rester anonyme. Toutefois, contrairement aux détails des transactions crypto, qui sont accessibles au public, les détails de la transaction ne seront accessibles qu'à l'expéditeur, au destinataire et à la banque.

Bien que le bitcoin puisse offrir une solution plus globale, chaque pays souhaite répondre aux besoins spécifiques de ses citoyens. Et c'est en cela que la MDBC apportera une valeur ajoutée considérable à ses utilisateurs.

La nouvelle question pourrait être : "Pourquoi garder de l'argent dans votre banque commerciale locale ?", ce qui pourrait avoir de graves conséquences pour l'ensemble du secteur bancaire.

Toutefois, il est peu probable que les banques centrales se préoccupent de cette question car, avant tout, un système bancaire solide est essentiel à la santé financière d'une économie. En outre, les banques centrales ne sont tout simplement pas conçues pour traiter avec des millions de clients de détail.

Il est donc plus que probable que l'approche consistera à traiter avec les banques commerciales, qui émettront ensuite les billets de banque aux clients. Les autorités auraient ainsi la possibilité d'expérimenter ce nouvel outil financier sans perturber l'ensemble du modèle bancaire. La technologie est en train de changer le système monétaire tel que nous le connaissons, et nous sommes prêts à l'accueillir.